截至8月5日,该指数自2021中期达到峰值以来已下跌近50%,许多投资者对半导体抱有担忧

8月以来,新能源、消费等热门行业都在忙于调整,而长期沉默的芯片半导体行业则开始逆势上升。

以中国证券交易所半导体指数为例。截至8月5日,该指数自2021中期达到峰值以来已下跌近50%,许多投资者对半导体抱有担忧。但自今年8月以来,开始强劲反弹,当月增长约14.18%,其中6.81%在上周五大幅上涨。

值得注意的是,经过2021中期以来的大幅调整,半导体行业的估值性价格比逐渐明显。二季度以来,基金经理购买了越来越多的优质领先股票,提前购买资金。

半导体行业迎来情绪、业绩、评价共振

光大保诚基金股票投资研究部认为,在内外因素的共同作用下,半导体正经历着情感共鸣,表现与评价也产生了共鸣。

另一方面,受外部因素影响,国内芯片半导体置换需求进一步增加,市场情绪上升。与此同时,截至7月29日,32家半导体公司发布的2022年中期业绩预测中,上游半导体材料和设备、分立器件公司的中期业绩预测普遍增长,超出市场预期。此外,wind数据显示,截至2022年8月4日,中国证交所全指数半导体指数市盈率为43.27倍,过去10年的历史得分仅为7.16%。与其他高繁荣行业相比,总体估值相对较低。

蔡在第二季度报告中指出,中国半导体行业未来最大的机遇是国内替代,今年是国内替代的第一年。但他表示,在相对友好的宏观环境下,芯片行业真正的独立市场需要消费电子产品的重要转折点,虽然此时已临近,但仍有待观察。

截至8月5日,该指数自2021中期达到峰值以来已下跌近50%,许多投资者对半导体抱有担忧

明星基金经理增发了一些优良股票

尽管半导体近期反弹迅速,但许多投资者对2021中期以来的大幅调整表示担忧,该基金在半导体领域的地位也有所下降。

wind数据显示,截至二季度末,基金重仓持有的半导体股票市值1382亿元,较一季度的1558亿元下跌11.3%,约占半导体行业市值的7.1%,降至两年前2020年二季度末的水平。

总体而言,二季度前十大半导体股为中芯国际、TCL中环、盛邦股、京盛机电、华润微、卓盛微、富汉微、中国微、贵新材料、梁微。

新的半导体主线的出现

创进和信基金TMT行业研究员郭振岳表示,芯片制造工艺发展到10nm以下后,“摩尔定律”反复进行放缓,芯片成本上升的问题逐渐显现。“后摩尔时代”从系统应用开始,对晶体管的工艺削减并不关注。相反,要把各种技术异种集成的先进封装技术打造成“超越摩尔”的重要途径。


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