一是加强信息披露要求(建立健全信息披露制度)(信息披露制度内容)

上海证券交易所29日正式发布《上海证券交易所可转换公司债券交易实施细则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第12号——可转换公司债券》、《深圳证券交易所可转换公司债券交易实施细则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管业务指引第15号——可转换公司债券》。

一是加强信息披露要求

在此前征求意见稿的基础上,沪深交易所对市场反馈进行了认真研究,吸收了部分意见 通过了。此次正式发布的《交易细则》,立足于可转换债券的特点,优化交易机制,加强交易监管,在赋予可转换债券合理定价空间的基础上防范风险 加强控制,过度投机 投机 投机 有助于防止投机,推动可转换债券市场健康长期发展。

一是明确涨幅限制。可转换债券上市首日设置-43.3%至57.3%的涨幅限制,在20%、30%两级盘中实施暂停机制,次日起实行20%的涨幅限制。

二是增加异常波动和严重异常波动的标准。结合涨跌幅度调整,增设可转换价格异常波动和严重异常波动标准,同时本所根据可转换债务异常波动程度和监管需要,规定上市公司可披露或停止异常波动公告。

三是加强交易监管。可转换公司债券交易机制的特点与投机防范 根据控制需要,增加异常交易行为类型,进一步明确监管要求。

第四个是新添加的特殊标志。在可转换债券最终交易日证券简称前添加“Z”标志,充分向投资者提示风险,切实保护投资者的合法权益。

第五,根据债券交易规则调整相关表现,如将“竞价交易”改为“匹配交易”。

《自律监管指引》坚持以信息披露为核心,进一步完善可转换上市和上市、股权转移、回购、转售等业务和信息披露行为,对实践中出现的新情况、新问题进行针对性、系统规范采取许多措施保护投资者的利益。

一是加强信息披露要求。公司规定在拟触发回购或转换价修正条件的5个交易日前进行预披露,并在触发当日召开董事会,应对是否首先回购或修正转换价。未按规定履行审议程序和披露义务的,视为不行使赎回权或不修改股权转移价格,不能明确投资者预期。

二是优化回购、转售实施期。有限转售业务准备期不超过15个交易日,加快投资者资金回收。要求公司在决定赎回后,留出足够的时间进行投资者交易和股权转换,在赎回停止后,为投资者继续转换股权留出三个交易日,帮助投资者减少不必要的损失。


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